一、小贷公司执行贷款利率情况
数据显示，2022年前三季度，全国小贷公司机构数和贷款余额分别为：6232家、6150家、6054家和9330亿元、9258亿元、9076亿元。中国社科院农村发展研究所研究员、中国小额信贷联盟理事长杜晓山表示，虽然小贷公司数量减少，但质量有所提高。
尽管小贷公司的数量、业务量相对少，但其以快捷、灵活的服务方式解决了很多客户的燃眉之急，化解了部分中小企业、个体工商户及农村经济实体的资金循环“死结”问题，对地方经济社会的发展起到了积极和重要的作用。
当前，部分群众将小贷公司的业务与民间借贷混为一谈，使得小贷公司发展面临发展困境。实际上，根据《最高人民法院关于新民间借贷司法解释适用范围问题的批复》（法释[2020]27号）：由地方金融监管部门监管的小额贷款公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司等七类地方金融组织，属于经金融监管部门批准设立的金融机构，其因从事相关金融业务引发的纠纷，不适用新民间借贷司法解释。显然，这条批复在法律上划清了小贷公司与民间高利贷行为的界线。
实际工作中，小贷公司对申请人所发放贷款执行的利率是经双方协商并在合同中签字认可的。根据《中国人民银行关于进一步推进利率市场化改革的通知》（银发[2013]180号），明确由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。金融机构要积极适应贷款利率的市场化定价方式，以市场供求为基础，结合期限、信用等风险因素合理确定贷款利率。
二、小贷公司执行2%月利率的合理性
目前，小贷公司执行的月利率水平基本在2%左右，这样的利率水平是生存发展的需要。
以某1亿元信贷规模的小贷公司为例分析如下。如该公司实现贷款月利润率为0.2%，执行贷款月利率为2%，其利润为：小贷公司经营利润=总收入（贷款利息收入+其他收入）-总支出（资金使用成本支出+税收成本支出+坏账冲销成本支出+其他营业成本支出）。要注意的是，公司一般经营其他业务很少，即使有量也很小，所以“其他收入”项的收入占收入总额比例很小，可忽略不计。
总体而言，小贷公司经营过程中的支出主要有贷款资金使用成本、税收成本、坏账冲销成本、其他营业成本四项。
“贷款资金使用成本”指用于发放贷款资金的融资成本。小贷公司用于发放信贷的资金，除了少量原始资本金外，大多来于股东投资款或向外融资款，在此主要分析股东投资款和向外融资款的成本。由于投资小贷公司属较高风险的投资，其投资收益预期往往会比较高，综合多家小贷公司的运营数据，小贷公司信贷资金的月使用支出成本在0.8%-1.2%间。
“税收成本”指在公司经营过程中需支出的税收。小贷公司的主要税收支出是增值税及附加和企业所得税。其中增值税及附加是按收息金额的3%计算，对应到2%的月贷款利率，那么每月应缴纳的增值税及附加就是贷款余额的2%×3%=0.06%。企业所得税一般是按经营利润的25%进行缴纳，在此按假定的月均0.2%的贷款利润率来计算，那么每月应缴企业所得税为相应贷款规模的0.2%×25%=0.05%。综合两项后小贷公司月税收成本合计为贷款余额的0.11%。
“坏账冲销成本”指用于冲销贷款坏账的成本。银行业金融机构具有吸收低成本公众存款的权限，而小贷公司其高额的融资成本决定了其贷款利率一定会高于银行的贷款利率。这一方面让绝大部分贷款客户都会优先选择到银行申请贷款，而留给小贷公司的客户相较来说，其综合偿债能力较低，这就导致小贷公司的坏账率会高于银行业。小贷公司行业，其不良率一般在3%-5%之间，以此按年冲销坏账，可将其分摊到月均冲销成本为0.25%-0.42%。
“其他营业成本”指在公司经营过程中，房租、水电、工资、车船、易耗品、宣传、固定资产摊销等刚性支出或其他不可预知的支出。这部分支出率约占信贷余额的0.4%-0.6%。
通过以上逐项分析，汇总小贷公司的各项月支出的贷款余额占比在1.56%-2.33%间，取其平均值为1.945%。笔者以此为贷款价值的锚来讨论小贷公司的贷款利率，就清晰多了。在能维持1.945%的月均成本支出的情况下，小贷公司还必须要能实现一定程度的利润才可确保持续的经营和发展，也就是至少要实现0.2%的利润率，即是小贷公司的贷款执行利率必须达到1.945%+0.2%=2.145%的水平及以上。
笔者认为，小贷公司贷款月利率可以执行在2.145%左右，这是管理规范的小贷公司生存的临界点。在这个利率水平基础上，如果公司在贷款坏账率、营业支出成本等成本上稍微控制不好，公司就会面临亏损。
自2013年7月20日起，人民银行决定全面放开金融机构贷款利率管制，金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大，一方面有利于促进金融机构采取差异化的定价策略，降低企业融资成本，并不断提高自主定价能力，转变经营模式，提升服务水平，进一步加大对企业、居民的金融支持力度。另一方面，将促使企业根据自身条件选择不同的融资渠道，随着企业越来越多地通过债券、股票等进行直接融资，不仅有利于发展直接融资市场，促进社会融资的多元化，也为金融机构增加小微企业贷款留出更大的空间，提高小微企业的信贷可获得性。
三、小贷公司执行合理贷款利率的建议
争取有关部门及社会各界的理解和支持。一是有关部门应加大对小贷公司的指导和支持，特别是给予一定的政策扶持，让小贷公司解决面临的困境；二是银行业及其他金融业积极为小贷公司提供有效的融资方式，以增大小贷公司的经营规模，降低小贷公司的融资成本；三是税务部门给予小贷公司积极税收优惠政策，降低小贷公司的税收成本；四是积极推动小贷公司行业法律法规体系建设，促进行业健康发展。
加大企业内部治理，通过增收节支拓展利润空间。一是优化公司管理机制，建立成本的精细化管理制度，通过节支管理要效益；二是创新思维，通过积极探索向市场深挖收入的渠道和来源，有效增加公司经营收入；三是加强公司内部治理，持续提升公司职员的能力和风险防控意识，合法合规守住经营成果。
虽然小贷公司是以执行利率寻求生存空间，但其小额、分散、快捷的服务优势符合市场需要，小贷公司只要严格守住风险底线，提升服务意识，积极维护品牌的形象和口碑，就一定能在中小微企业、三农的精细服务中走出一条健康发展之路。
（作者单位：平坝县星火小额贷款股份有限公司）